花呗和借呗，作为蚂蚁集团旗下的消费信贷产品，长期以来围绕着“正规性”的议题引发广泛讨论。直接简单的回答是肯定的，它们属于正规的网贷平台。但理解“正规”的含义至关重要，这并非意味着其在所有方面都完美无瑕，而是在合规框架内的运营模式、资金来源以及风控机制等方面具备一定程度的保障。花呗依托支付宝账户体系，用户本身已经经过了严格的身份认证和信用评估，这奠定了其风险控制的基础。借呗则进一步采用更复杂的算法，结合用户的消费习惯、还款记录等数据进行更精细化的信用评估，这表明其在风控上投入了大量资源。与一些野蛮生长的P2P平台相比，两者在牌照、合规以及监管等方面都具有显著优势，这直接体现在它们与蚂蚁集团的关联关系上。

花呗和借呗的资金来源并非完全自有资金，而是与银行、消费金融公司等金融机构合作，这在一定程度上降低了蚂蚁集团的资金风险，也意味着用户借款的资金并非单一来源。 这种合作模式使得花呗和借呗能够提供更大的额度，但也需要遵守合作金融机构的相关监管要求。监管要求直接影响着产品的利率定价、借款审批流程以及贷后管理等环节，保证了贷款的合规性。需要指出的是，虽然合作金融机构是资金的主要来源，但花呗和借呗本身也承担着一定的风险管理职责，例如催收、贷后评估等，这增加了其在整个金融服务链条中的责任。这些风险管理工作，间接表明其对于自身运营的重视程度。

尽管花呗和借呗受到监管，但关于其高利率和过度营销的质疑也并非空穴来风。 花呗的利息被以“服务费”的形式收取，虽然在合规上可能存在一些灰色地带，但在实际消费者的体验中，这无疑增加了消费成本。借呗的利率则根据用户的信用评估结果浮动，对于信用等级较低的用户，利率可能会较高。 这种差异化定价策略在风险管理上是有必要的，但也容易造成一些用户对利率的误解。此外，花呗和借呗的推广策略也常常被批评为过度营销，鼓励用户过度消费，这在一定程度上加剧了用户的债务压力。 这种推广行为虽然在商业上具有积极意义，但在社会责任层面，则需要更加谨慎和规范。

关于花呗和借呗是否属于“无照经营”的指责，也需要具体分析。 蚂蚁集团本身并未直接获得消费金融牌照，但花呗和借呗的运营模式是与持有牌照的金融机构合作，共同提供信贷服务。 这种合作模式在监管框架内是被允许的，因此，将花呗和借呗简单地定义为“无照经营”是不准确的。当然，监管部门也在持续关注蚂蚁集团的金融业务，并要求其进一步完善风控机制，加强与牌照金融机构的合作。未来，随着监管环境的变化，花呗和借呗的运营模式可能会发生进一步的调整和优化。 持续的合规性审查与完善，是维护其平台正规性的重要保障。

花呗和借呗的“正规性”需要辩证看待。它们在合规性、资金来源、风控机制等方面都具备一定的保障，但同时也存在高利率、过度营销等问题。对于用户而言，需要理性消费，充分了解产品的风险和收益，避免过度依赖信贷产品。对于监管部门而言，需要进一步完善监管框架，规范消费信贷市场，保障消费者的合法权益。平台的持续发展，需要建立在健康透明的运营模式之上，而这不仅是平台自身发展的需要，也是维护整个金融生态稳定性的重要举措。与其简单地给出一个“是”或“否”的答案，不如更深入地理解其背后的逻辑和影响。